Casebook setorial CVA

Como operações complexas são convertidas em estruturas analisáveis.

08 ARQUITETURAS

Oito arquiteturas de referência mostram desafios, bloqueios, adequações e entregas em diferentes setores e escalas — de R$ 28 milhões a um programa internacional informado de até € 5 bilhões.

ATÉ€ 5 BI

volume estruturado informado em programa internacional organizado em quatro tranches

Escala + método

Do recebível individual ao programa bilionário.

O casebook combina corporate CDD, adequação contábil, fiscal e jurídica, validação de ativos, estruturação financeira, data room e governança de closing. As escalas representam o escopo das arquiteturas; aprovação e desembolso permanecem decisões independentes dos participantes de capital.

8 arquiteturas detalhadas7 setores econômicos3 metodologias proprietárias
CASE 01
Programa estruturado

Brasil → mercado internacional · Funding corporativo

Arquitetura internacional em quatro tranches para expansão e ativos estratégicos

Programa de grande porte conectando empresa brasileira, estrutura internacional, ativos, garantias, expansão produtiva e múltiplas condições precedentes.

ESCALA DA OPERAÇÃOAté € 5 bilhões50 dias · primeira etapa operacional
PROBLEMA IDENTIFICADO

Registros corporativos, informações financeiras, ativos, contratos, projeções e documentos internacionais não formavam uma fonte única de verdade para a análise.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Converter um volume informado de até € 5 bilhões em uma arquitetura verificável, separando enquadramento, estruturação, validação, aprovação, closing e eventual desembolso.

O QUE FOI FEITO
  • Corporate CDD, KYB, UBO e integridade das partes
  • Adequação contábil, fiscal, jurídica e societária
  • Business plan, CAPEX, OPEX e use of proceeds
  • Matriz de ativos, garantias e condições precedentes
  • Modelagem do fluxo financeiro por tranche
  • Organização contratual, traduções e apostilamentos
  • Virtual Data Room com controle de versões
  • Governança de closing, responsabilidades e monitoramento
ARQUITETURA PREPARADA

Programa privado em quatro tranches, com marcos independentes de validação, documentação, contratação, registro, closing e liberação.

RESULTADO DA ETAPA

Volume informado convertido em arquitetura internacional documentada, com responsabilidades, evidências e sequência decisória preparadas para análise externa.

50 dias · primeira etapa operacional
CASE 02
Arquitetura agro

Goiás · Agronegócio

Capital de giro e ampliação de armazenagem com imóvel rural e produção como suporte

Produtor com fazenda própria, histórico de safra e necessidade de liquidez para insumos, armazenagem e aumento de produtividade.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 28 milhões35 dias · diagnóstico e adequação
PROBLEMA IDENTIFICADO

A terra tinha valor relevante, mas matrícula, fluxo da safra, contratos de venda e necessidade financeira não estavam conectados em uma tese única.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Demonstrar capacidade de pagamento sazonal e organizar o ativo rural sem tratar o valor patrimonial como substituto da geração de caixa.

O QUE FOI FEITO
  • Matrícula, CCIR, CAR, ITR, cadeia dominial e gravames
  • Histórico de produtividade, custos e comercialização
  • Fluxo de caixa por safra e cenários de preço
  • Inventário de máquinas, seguros e laudos
  • Contratos de venda e recebíveis agrícolas
  • Pacote de garantias e data room rural
ARQUITETURA PREPARADA

Crédito em duas etapas, com liberação vinculada ao ciclo produtivo, comprovação de uso e cobertura por ativos e recebíveis elegíveis.

RESULTADO DA ETAPA

Operação reorganizada em uma tese agrofinanceira com documentação rural, caixa sazonal, garantias e controles de acompanhamento.

35 dias · diagnóstico e adequação
CASE 03
Plano + recebíveis

Distrito Federal · Saúde

Plano Programado para rede de clínicas com antecipação progressiva da carteira

Rede de saúde precisava ampliar vendas de procedimentos de maior valor e transformar contratos longos e boletos mensais em previsibilidade comercial.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 65 milhões12 semanas · desenho e implantação controlada
PROBLEMA IDENTIFICADO

Contrato, cobrança, carência, cancelamento, prontuário comercial e repasse às unidades não estavam desenhados para formar uma carteira financiável.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Implantar o produto sem confundir venda programada com concessão direta de crédito e preparar dados confiáveis para futura antecipação.

O QUE FOI FEITO
  • Política comercial, carência e regras de liberação
  • Contrato digital, boletos e jornada do cliente
  • Matriz de cancelamento, inadimplência e restituição
  • Data tape, coortes, conciliação e performance
  • Critérios de elegibilidade e concentração
  • Blueprint white label, servicing e governança
ARQUITETURA PREPARADA

Plano Programado white label conectado a uma esteira de dados, lastro, elegibilidade e cessão progressiva da carteira.

RESULTADO DA ETAPA

Produto comercial e arquitetura de recebíveis organizados sob a mesma governança, com indicadores para testar liquidez futura.

12 semanas · desenho e implantação controlada
CASE 04
Recebíveis estruturados

São Paulo · Indústria

Antecipação de carteira B2B para financiar expansão de capacidade industrial

Indústria com contratos recorrentes e duplicatas comerciais buscava capital para nova linha de produção sem pressionar o caixa operacional.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 120 milhões8 semanas · dados, lastro e estruturação
PROBLEMA IDENTIFICADO

ERP, notas, contratos, aceite, vencimentos e baixas apresentavam divergências; a carteira existia, mas o lastro não era demonstrável em escala.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Normalizar milhares de recebíveis, separar exceções e demonstrar performance, concentração e cadeia documental para uma cessão estruturada.

O QUE FOI FEITO
  • Reconciliação entre ERP, fiscal, contratos e cobrança
  • Data tape normalizado e trilha de eventos
  • Aging, concentração, inadimplência e coortes
  • Matriz de lastro e readiness para duplicata escritural
  • Critérios de elegibilidade, reservas e deságio
  • Conta vinculada, waterfall e pacote de apresentação
ARQUITETURA PREPARADA

Programa rotativo de antecipação com carteira dinâmica, critérios mensais de elegibilidade, limites de concentração e reforços definidos.

RESULTADO DA ETAPA

Carteira convertida em base reconciliada e arquitetura de crédito estruturado, pronta para diligência de participantes habilitados.

8 semanas · dados, lastro e estruturação
CASE 05
Dossiê técnico

Minas Gerais · Mineração

Implantação de planta mineral com direitos minerários, maquinário e contratos de exportação

Projeto para ampliar beneficiamento e comercialização internacional, apoiado por áreas minerais, equipamentos e produção projetada.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 350 milhões14 semanas · adequação multidisciplinar
PROBLEMA IDENTIFICADO

Direitos ANM, licenças, inventário, testes técnicos, projeções e contratos comerciais estavam em arquivos separados e com diferentes datas-base.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Demonstrar que recurso mineral, capacidade industrial, regularidade ambiental, mercado comprador e geração de caixa pertenciam à mesma tese.

O QUE FOI FEITO
  • Corporate e project due diligence
  • Direitos minerários, titularidade e situação ANM
  • Licenciamento, estudos técnicos e plano operacional
  • Inventário, laudos, gravames e seguros do maquinário
  • CAPEX, OPEX, produção, preços e sensibilidade
  • Offtake, exportação, garantias e data room técnico
ARQUITETURA PREPARADA

Funding faseado por engenharia, licenças, aquisição, montagem e testes de performance, com condições precedentes por etapa.

RESULTADO DA ETAPA

Projeto convertido em pacote técnico-financeiro auditável, conectando ativo mineral, planta, mercado, riscos e uso dos recursos.

14 semanas · adequação multidisciplinar
CASE 06
Capital readiness

Rio de Janeiro · Imobiliário

Desenvolvimento imobiliário com SPEs, recebíveis e cronograma de obras

Grupo com terrenos e projetos em diferentes SPEs precisava consolidar governança, orçamento, vendas e garantias para uma estrutura de capital.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 580 milhões16 semanas · estrutura e data rooms
PROBLEMA IDENTIFICADO

Ativos, licenças, dívida, vendas futuras e custos estavam distribuídos entre empresas, dificultando a leitura consolidada do risco e do fluxo.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Segregar cada empreendimento e, ao mesmo tempo, demonstrar uma tese financeira integrada, com proteção contra desvios entre SPEs.

O QUE FOI FEITO
  • Due diligence das SPEs, terrenos e cadeia dominial
  • Licenças, aprovações, seguros e contingências
  • Orçamento, cronograma físico-financeiro e medição
  • Estoque, vendas, distratos e recebíveis imobiliários
  • Fluxo consolidado, cenários e cobertura
  • Contas vinculadas, covenants e data room por empreendimento
ARQUITETURA PREPARADA

Capital em tranches por obra, com segregação patrimonial, controles de uso, recebíveis elegíveis e monitoramento de vendas e construção.

RESULTADO DA ETAPA

Portfólio imobiliário organizado por SPE, empreendimento, fonte de caixa, garantia e condição de liberação.

16 semanas · estrutura e data rooms
CASE 07
Programa agroindustrial

Goiás + Mato Grosso · Agro integrado

Expansão de produção, armazenagem e exportação em múltiplas propriedades

Grupo agroindustrial buscava ampliar área cultivada, armazenagem, beneficiamento e capacidade exportadora com fazendas, máquinas e contratos futuros.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 1,1 bilhão20 semanas · programa multiempresa
PROBLEMA IDENTIFICADO

O grupo possuía patrimônio e produção, mas empresas, propriedades, dívidas, contratos e garantias não estavam consolidados por risco e finalidade.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Estruturar um programa bilionário sem misturar ativos, passivos e caixas de diferentes propriedades e ciclos produtivos.

O QUE FOI FEITO
  • Mapa societário, fiscal e financeiro do grupo
  • Validação rural, ambiental e dominial das propriedades
  • Inventário, laudos, seguros e gravames
  • Produção histórica, contratos e logística de exportação
  • CAPEX por unidade e cenários de caixa
  • Tranches, garantias cruzadas limitadas e monitoramento
ARQUITETURA PREPARADA

Programa em quatro tranches para produção, armazenagem, beneficiamento e exportação, com objetivos, ativos e indicadores segregados.

RESULTADO DA ETAPA

Grupo reorganizado em uma arquitetura de funding por unidade econômica, reduzindo contaminação entre ativos e tornando o programa analisável.

20 semanas · programa multiempresa
CASE 08
Project finance readiness

Brasil · Infraestrutura & energia

Programa de infraestrutura energética com implantação em fases

Plataforma de projetos precisava coordenar licenças, contratos, engenharia, CAPEX e fluxo de longo prazo em diferentes frentes de implantação.

ESCALA DA OPERAÇÃOR$ 2,4 bilhões24 semanas · readiness e estruturação
PROBLEMA IDENTIFICADO

As projeções apresentavam retorno agregado, mas não demonstravam dependências técnicas, riscos de construção, contratos de receita e cobertura por fase.

DESAFIO DA OPERAÇÃO

Traduzir um plano de expansão em unidades financiáveis, com premissas independentes, métricas de cobertura e governança de desembolso.

O QUE FOI FEITO
  • Corporate e project due diligence
  • Engenharia, licenças, cronograma e matriz de interfaces
  • CAPEX, OPEX, contingências e use of proceeds
  • Contratos de construção, operação e receitas
  • NPV, IRR, WACC, DSCR e LLCR por cenário
  • Risk allocation, seguros, covenants e VDR
ARQUITETURA PREPARADA

Project finance em fases, com equity, dívida, condições precedentes, marcos de construção e testes de conclusão por unidade.

RESULTADO DA ETAPA

Programa desmembrado em projetos e etapas analisáveis, com riscos, contratos, indicadores e responsabilidades claramente atribuídos.

24 semanas · readiness e estruturação

O que os casos demonstram

Conhecer a operação significa saber onde ela pode falhar.

01

O valor do ativo não substitui origem, titularidade, liquidez, custódia e capacidade jurídica de execução.

02

Agro, mineração, infraestrutura e recebíveis exigem especialistas, documentos e regras de decisão diferentes.

03

Onboarding, dossiê, term sheet, aprovação, condições precedentes e desembolso são marcos independentes.

04

Uma estrutura forte conecta uso dos recursos, cronograma, garantias, fluxo de caixa, covenants e monitoramento.

Próximo passo

Descubra o que impede sua operação de avançar.

Em poucos passos, identifique a frente CVA mais aderente: folha e benefícios, funding, adequação, recebíveis, Plano Programado, ativos ou documentação internacional.

Iniciar diagnóstico preliminar
Falar com a equipeWhatsApp CVA